本周行情回顾。本周，Wind 新材料指数收报4076.42 点，环比上涨2.51%。其中，涨幅前五的有华特气体（18.24%）、斯迪克（17.67%）、鼎龙股份（12.55%）、泛亚微透（9.48%）、雅克科技（8.17%）；跌幅前五的有福斯特（-3.4%）、凯赛生物（-3.07%）、道恩股份（-2.85%）、方大炭素（-2.63%）、东材科技（-2.54%）。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报7123.85 点，环比上涨6.58%；申万三级行业显示器件材料指数收报1001 点，环比上涨2.47%；中信三级行业有机硅材料指数收报7480.17 点，环比上涨1.1%；中信三级行业碳纤维指数收报2897.22 点，环比下跌0.51%；中信三级行业锂电指数收报3187.64 点，环比上涨2.63%；Wind 概念可降解塑料指数收报1803.65 点，环比上涨0.31%。　　欧盟“碳关税”正式生效。5 月17 日，欧盟“碳关税”已经走完所有程序，正式生效！欧盟是全球首个征收“碳关税”的经济体。欧盟推出“碳关税”，旨在管制进口产品的碳排放负担，即针对碳排放水平较高的进口产品征收相应的费用或配额，以节能减排，加快能源转型。“碳关税”费用清缴由欧盟设立的统一执行机构负责，进口商在获得进口批准后才能进口相关产品，费用在第二年的1-5 月统一结算。涉及范围包括钢铁、水泥、铝、化肥、电力氢气、特定前体、某些下游产品等。　　我国碳市场仅覆盖电力行业，欧盟“碳关税”生效带来的压力，会使得国内企业加速转型，预计首批纳入的钢铁和铝行业未来每年将支付的“碳关税”将达20 亿-28亿元。然而，“碳关税”的生效对我国新能源行业或是发展机遇。在能源转型新时代，光伏产业低耗能、无辐射、无污染、无噪音，是基于半导体技术兴起的产业，是未来能源产业竞争的制高点，在技术和政策的支持下，我国光伏产业的发展欣欣向荣，相信在“碳中和”的推动下，光伏产业将在能源转型中扮演愈加重要的角色（资料来源：全球光伏）　　全球半导体产业再添重大并购案。近日，日本富士胶片株式会社官网显示，将收购半导体材料厂商Entegris 旗下开展半导体工艺化学 （HPPC） 业务的集团企业CMC Materials KMG Corporation（以下简称“KMG”）的100%股权，交易金额为7 亿美元（约合人民币48.71 亿元）。半导体制程化学品是半导体工艺中的核心产品，其主要应用于半导体清洗、干燥工艺中的异物去除，以及蚀刻（Etching）工艺中的金属、油脂的去除。富士胶片表示，通过收购Entegris 旗下相关业务实体，将扩大自身产品阵容、加强向客户提出建议的能力、构建更强大的全球制造系统，进一步加快电子材料业务的增长速度。通过收购KMG，富士胶片不仅扩大了其在欧洲和美国的制造基地，还将在半导体材料领域首次收购东南亚制造基地，打造更加稳健的制造体系。（资料来源：全球半导体观察） 重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，　　打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA 粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。　　风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。

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